Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

"Hacer negocios hoy en Rusia es hacer blood money, dinero sangriento", dijo el fundador y presidente de la minera Fortescue en entrevista en Bloomberg Tv. Refleja muy bien las sanciones de facto que pesan ya sobre Rusia. De instituciones deportivas y culturales a multinacionales, hay un acelerado movimiento por desligarse de Rusia.

Deloitte, EY, PwC y KPMG, presionadas por la City of London, condenaron la invasión rusa en Ucrania y comenzaron a cancelar contratos con clientes en ese país. Similar presión pesa sobre firmas legales y de relaciones públicas. Apple suspendió ventas a Rusia. Las bolsas de Londres y Frankfurt están suspendiendo transacciones con acciones rusas, y Euroclear dejó de recibir pagos en rublos.

Es la reacción del sector privado a la invasión rusa en Ucrania. Obviamente, esto también tendrá efectos para el resto del mundo. Lo estamos viendo ya con el alza de los commodities. Si bien no hay sanciones sobre las exportaciones de petróleo, gas y trigo rusos, la reticencia de compradores y transportistas de hacer negocios con exportadores rusos amenaza con interrumpir el suministro.

El petróleo se dispara nuevamente en 6%. Tanto el barril de crudo Brent como el WTI transan en torno a los US$ 111, su mayor nivel desde 2013. El trigo llega a su mayor valor en 14 años, tras una nueva alza de más de 7%. No son solo el petróleo y el trigo. La mayoría de los cereales opera al alza, al igual que los metales. El cobre avanza 0,56% en Londres.

Las expectativas ya no solo de inflación, sino de estanflación, golpearon ayer con fuerza a los mercados. Especialmente tras señales de que Rusia está preparando una ofensiva más sangrienta. Anoche Kiev soportó fuertes bombardeos y fuerzas rusas alertaron que los civiles "deben evacuar sus hogares". Sin embargo, esta mañana vemos a los mercados europeos y estadounidenses recortar las pérdidas. Tras caer más de 1% desde la apertura, ahora el Stoxx600 retrocede apenas 0,16%. Los futuros de Walll Street incluso revierten la tendencia y operan con ligeras alzas. Los inversionistas se siguen refugiando en los bonos soberanos, y la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años cae a 1,725%. El dólar tiene una nueva sesión al alza.

El tema del día será la inflación agravada por el alza de los commodities. Ayer en su discurso a la Nación, el presidente estadounidense, Joe Biden, además de llamar "dictador" a Putin y asegurar que pagará por la guerra, también prometió que su prioridad "es controlar la inflación". Más que un plan fiscal, basado aparentemente en elevar la producción, los mercados estarán atentos a las palabras de Jerome Powell, que expone hoy ante el Congreso.

Chile llega a esta crisis ya en un proceso de desaceleración económica, como mostró el reporte de un Imacec menor al esperado. Pero, sobre todo, llega a esta crisis en un período de alta incertidumbre política y regulatoria, advierte José Manuel Silva, gerente de inversiones de LarrainVial Asset Management. En nuestro podcast de hoy, analizamos junto a él los cambios que se plantean para los mercados tras la invasión de Rusia en Ucrania y dónde pueden tomar refugio los inversionistas retail.

ATENTOS HOY:

• En medio del alza de los precios de energía y alimentos, el mercado está a la espera del dato de inflación de la Eurozona. (07.00 horas)
• Habrá mucha atención al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el congreso estadounidense. (12.00 horas)
• Antes, Wall Street recibirá nuevos datos del mercado laboral con la publicación de la encuesta ADP de empleo privado. (10.15 horas)